デュレーション
【ｄｕｒａｔｉｏｎ】
債券への投資資金は各期のクーポン（利払額）、及び最終償還元本額などのキャッシュフローとして回収されるが、この将来にわたって発生するキャッシュフローを、現在価値へ引き直した合計金額をベースに計算した期間別ウエイトにもとづく加重平均回収期間のこと。
またこのデュレーションにマイナスの符号をつけた数値は、債券市場金利（利回り）変動に対する債券の価格弾力性（債券市場金利が１％変化した場合に、債券価格は何％変化するかという数値）を表すことが証明できるため、この関係を利用することにより将来金利が上昇するか低下するかなどの予想のもとに、当該債券をデュレーションよりも長く保有して売却するか、短く保有して売却するほうが有利かなどの投資戦略を選択するうえで参考（デュレーション期間にあわせて売却すれば金利変動に対しては中立）にもなっている。
さらには、金融機関や企業のポートフォリオ管理においても、この考え方は幅広く応用され、金利や変動価格リスク管理の有力な手段となっている。