ブックビルディング方式
【ｂｏｏｋ-ｂｕｉｌｄｉｎｇ ｆｏｒｍｕｌａ】
株式等を発行する際、投資者の需要動向を勘案しながら発行価格などの発行条件を決定していく方式のこと。
デイマンドサーベイ方式とも言われている。
主幹事証券会社は上場株式については市場実勢を、新規上場や新株予約権付社債等については理論価格等を参考にして、複数の発行価格を投資者に提示する。
その上でシンジケート団メンバーのほかの証券会社とともに投資者の需要動向を調査・集計して、最終的には発行会社と協議の上、発行条件を決定することになる。
株式の公募発行・売出・新規公開のいずれにおいても、現在では主流の方式である。
さらに、社債のついてもこの方式を導入しようという動きもあるが、現状の社債発行で採用されている方式は、最終投資者と直接結びつきのない擬似的なものが大半を占めている。